Παρατήρηση 1η.

Αυτό που ζείτε είναι μοναδικό. Αποτελεί πιθανότατα μοναδική εμπειρία, μια εμπειρία που όταν κάποιος τη βιώσει του αφήνει ανεξίτηλα σημάδια στην ψυχή και το μυαλό του. Ζείτε μια κατάρρευση των αγορών. Στην προηγούμενη ανάλογη κατάρρευση, το 1929, οι χρηματιστές και οι επενδυτές που έχαναν τις περιουσίες τους σε δευτερόλεπτα πήδαγαν από τα παράθυρα των ουρανοξυστών.

Παρατήρηση 2η.

Εχοντας την ακλόνητη πεποίθηση ότι ουδείς από εσάς (που είστε συνδρομητές μας εδώ και καιρό) έχει βρεθεί με ανοικτές αγοραστικές θέσεις (επομένως έχετε σημαντικό πλεονέκτημα σε σχέση με όλους αυτούς που υφίστανται σημαντική ψυχολογική πίεση), σας λέμε ότι πρέπει να είστε ιδιαίτερα ψύχραιμοι το επόμενο διάστημα και να έχετε τα κεφάλαιο σας διαθέσιμο, γιατί οι ευκαιρίες που θα δημιουργηθούν θα είναι μοναδικές για μια ζωή. Στο σημείο αυτό καλούμαστε να ξεχωρίσουμε τις εταιρείες που θα ξεχωρίσουν και θα επιβιώσουν. Αυτές τις εταιρείες θα τις βρείτε πολύ φθηνά. Οι τοποθετήσεις σε αυτές τις εταιρείες θα αποτελέσουν την πρώτη ύλη για τη δημιουργία ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ, τα οποία θα απολαύσετε την επόμενη πενταετία.

Παρατήρηση 3η.

Υπενθυμίζουμε ότι στο τέλος αυτής της καθοδικής αγοράς (το οποίο είναι ακόμα αρκετά χαμηλότερα) θα ξεκινήσει η μεγαλύτερη ανοδική κίνηση ΟΛΩΝ ΤΩΝ ΕΠΟΧΩΝ. Στο τέλος αυτής της καθοδικής κίνησης (το οποίο να μην έχετε καμμία αμφιβολία ότι όλοι μαζί από αυτή τη στήλη θα το καταλάβουμε) θα πρέπει να αλλάξουμε την έντονη καθοδική μας διάθεση και να γίνουμε οι πλέον έντονοι ταύροι, τοποθετώντας ΟΛΟ ΜΑΣ ΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ στις μετοχές των εταιρειών της νέας εποχής.

Παρατήρηση 4η.

 Οφείλουμε να αναγνωρίσουμε τη θαυμάσια δουλειά που κάνει η ομάδα της εβδομαδιαίας ανασκόπησης. Μετά τα προβλήματα της προηγούμενης εβδομάδας, παρουσίασαν την Κυριακή το απόγευμα μια εντυπωσιακή παγκόσμια εικόνα, την οποία θα ζήλευαν τα τμήματα ανάλυσης των μεγαλύτερων οίκων. Διαβάζοντας την, την Κυριακή το βράδυ και βλέποντας την εντυπωσιακή προετοιμασία των ευρωπαικών δεικτών για την καθοδική κίνηση, απομακρύνθηκαν και οι τελευταίες αμφιβολίες για τις επερχόμενες εξελίξεις. Αυτό όμως που είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακό στη δουλειά τους και το αναφέραμε και στη χθεσινή συζήτηση είναι ο τρόπος με τον οποίο εδώ και αρκετό καιρό έχουν προσδιορίσει την τράπεζα που ήταν υποψήφια για ακολουθήσει την Lehman Brothers στην πτώχευση (το διάστημα που κάποιος αδυνατούσε να το διανοηθεί καν).

Μιλάμε για την Wachovia και τον ανεπανάληπτα τολμηρό σχολιασμό τους στις 13 Ιουλίου 2008 ,όπου στο άρθρο τους με τίτλο

{... ‘WACHOVIA : Αυτήν θα κοιτάξετε την εβδομάδα που έρχεται. Ιδιαίτερα ΑΥΤΗΝ ... ‘}

ανέφεραν μεταξύ άλλων

{...Η καταγραφή νέων χαμηλών δεκαετίας με διατήρηση του ρυθμού της καθοδικής κίνησης για μια τέτοια μετοχή είναι ιδιαίτερα ανησυχητικό φαινόμενο. Περιμένουμε με αγωνία τις ενέργειες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος που θα αλλάξουν την κατάσταση αυτή. Εάν μπορούν βέβαια. ...}

και συνέχιζαν

{... Η καταγραφή νέων ιστορικών πλέον χαμηλών συνεχίζεται με τον ίδιο ρυθμό. Η συμπεριφορά της μετοχής μέχρι το τέλος του μήνα θα έχει δώσει απαντήσεις σε σημαντικό αριθμό ερωτημάτων για το μέγεθος της κρίσης και την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας. Πιθανότατα δεν θα είναι ευχάριστες. ...}

Το διάγραμμα που είχαν δημοσιεύσει ένα μήνα πριν (στις 6 Ιουνίου 2008) και το παραθέτουμε στη συνέχεια ήταν χαρακτηριστικό.

Δείτε στο ενδοσυνεδριακό της διάγραμμα των τελευταίων ημερών τον τρόπο με τον οποίο η μετοχή ‘έσβησε από τον χρηματιστηριακό χάρτη’.

Χαιρόμαστε που η ομάδα αυτή είναι από την δικιά μας πλευρά και θα συνεχίσουν να είναι μαζί μας σε αυτό το υπέροχο ταξίδι στον κόσμο των αγορών.

Κάπου εδώ τελειώνουν οι παρατηρήσεις και μπαίνουμε στο σημερινό μας σχόλιο.

Για να αποκτήσετε λοιπόν μια ακριβή εικόνα του εφιάλτη που ζούν και θα ζήσουν το επόμενο διάστημα όσοι είναι τοποθετημένοι αγοραστικά στα διεθνή χρηματιστήρια, θα πρέπει να σας θυμήσουμε ότι η χθεσινή συμπεριφορά των αγορών έλαβε χώρα με απαγορευμένες τις ανοιχτές πωλήσεις. Ολη η χθεσινή συναλλακτική δραστηριότητα ήταν πανικόβλητη εγκατάλειψη αγοραστικών θέσεων.

Το σημαντικότερο χαρακτηριστικό τέτοιων καταστάσεων είναι ότι οι κάτοχοι μετοχών αρχίζουν να ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΥΝ ότι τα ‘χαρτιά’ που διαθέτουν έχουν αξία πολύ μικρότερη από αυτήν στην οποία διαπραγματεύονται, την οποία μάλιστα αδυνατούν να προσδιορίσουν έστω και προσεγγιστικά.

Η ‘αφορμή’ για την κατάρρευση των αγορών θεωρητικά βρίσκεται στην απόριψη του σχεδίου κρατικοποίησης από το Κογκρέσο. Στην πράξη, γνωρίζετε πολύ καλά ότι τη συγκεκριμένη κίνηση προετοίμαζαν οι αγορές εδώ και πολύ καιρό.

Στο σχόλιο της 25ης Σεπτεμβρίου με τον τίτλο

{... Κρατικοποίηση ... όλου του χρηματοπιστωτικού τομέα ...}

αναφέραμε ότι

{... Η προσπάθεια που κάνουν οι διεθνείς αγορές για να ανακάμψουν είναι όντως συγκινητική.

Με αφορμή την οποιαδήποτε καλή είδηση εμφανιστεί στο προσκήνιο, επιδίδονται σε βραχυχρόνιες ανοδικές κινήσεις, οι οποίες τερματίζονται τις περισσότερες φορές μόνες τους από την αδυναμία (ή την άρνηση) των αγοραστών να εκτεθούν παραπάνω σε αυτή την αγορά, η οποία γνωρίζει ότι κυριαρχείται από τη δυσπιστία.

Η ενορχηστρωμένη προσπάθεια για τη διατήρηση των χρηματιστηριακών δεικτών σε αυτά τα επίπεδα από μερίδα επενδυτών που διατηρεί ιδιαίτερα στενές σχέσεις με την Κυβέρνηση των ΗΠΑ, είναι ακριβώς ανάλογη της προσπάθειας διατήρησης του Γενικού Δείκτη του Ελληνικου Χρηματιστηρίου στην περιοχή των 3500 μονάδων το 2000 με τη βοήθεια των χρημάτων των ελεγχόμενων κρατικών οργανισμών. Το χρηματιστήριο τελικά οδηγήθηκε στα επίπεδα που αυτό ήθελε να πάει. ...}

Ερώτημα : Γιατί απορρίφθηκε το σχέδιο Paulson;

Για να καταλάβουμε τους βαθύτερους λόγους απόρριψης του εν λόγω σχεδίου κρατικοποίησης του σχεδίου θα πρέπει να θυμηθούμε τα χαρακτηριστικά του. Οπως αναφέραμε επίσης στην ενημέρωση της 25ης Σεπτεμβρίου 2008

{... Τι είναι όμως το σχέδιο αυτό στην ουσία του;

Το σχέδιο αυτό δεν είναι τίποτα άλλο παρά ένα πλάνο κρατικοποίησης του χρηματοπιστωτικού τομέα των ΗΠΑ το οποίο εκτιμάται ότι θα κοστίσει 700 δισεκατομμύρια δολλάρια.

Το πλάνο αυτό κρίθηκε ως μονόδρομος. Πίσω από αυτή την θέση (περί μή ύπαρξης άλλης εναλλακτικής) υπάρχουν μία και μόνο μία υπόθεση εργασίας.

Η διάσωση του χρηματοπιστωτικού τομέα συνεπάγεται και τη διάσωση της οικονομίας (!) και προχωρώντας τη σκέψη μας λίγο πιο πέρα, δεν είναι δυνατή η διάσωση της οικονομίας χωρίς τη διάσωση του χρηματοπιστωτικού τομέα.

Ξεπερνώντας την κινδυνολογία που χρησιμοποιούν οι συνεργάτες του Paulson περί κινδύνου του αμερικάνικου συστήματος από τυχόν εξαγορά των μεγάλων τραπεζών από Αραβες ή Κινέζους, πρέπει να υπενθυμίσουμε ότι είναι αυτός ο ίδιος ο χρηματοπιστωτικός τομέας που με τη συμπεριφορά του οδήγησε την αμερικάνικη οικονομία στο χάος και είναι η προκλητική αδιαφορία των ελεγκτικών και ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ που επέτρεψε τη δημιουργία μιας τεράστιας φούσκας και μιας ερασιτεχνικής πυραμίδας, ανάλογης στη μορφή της πυραμίδας που είχε δημιουργηθεί στην Αλβανία πριν απο μερικά χρόνια.

Και όπως θυμάστε, το ‘σκάσιμο’ της πυραμίδας εκείνης οδήγησε σε έντονες κοινωνικές και πολιτικές μεταβολές. Πολλοί αναλυτές θεωρούν το γεγονός εκείνο σαν μέρος του σχεδίου αναγέννησης της ιδέας της Μεγάλης Αλβανίας. ...}

Το σχέδιο κρατικοποίησης λοιπόν παρουσίαζε τα κάτωθι ‘προβληματικά’ χαρακτηριστικά :

Πρώτον : Βασιζόταν (σε μεγάλο βαθμό) στην επιπλέον παροχή ρευστότητας σαν μοναδικό μέσον για την υπέρβαση από την κρίση, ξεχνώντας ότι η ίδια η κρίση δημιουργήθηκε από την υπερβάλλουσα ρευστότητα της περασμένης πενταετίας και ότι οι ενέσεις ρευστότητας που έκαναν οι κεντρικές τράπεζες το προηγούμενο διάστημα είχαν πενιχρά αποτελέσματα. Αυτη η κατάσταση δείχνεται με εντυπωσιακό τρόπο στη γελοιογραφία που ακολουθεί.

Σε αυτήν ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών συνοψίζει στον Υπουργό Οικονομικών κ. H. Paulson την αιτία της κρίσης, η οποία είναι η ‘εύκολη πίστωση’, αποτέλεσμα της υπερβολικής ρευστότητας σε μια αγορά.

Δεύτερον : Θα δημιουργούσε ένα προηγούμενο κρατικοποιήσεων στο οποίο θα προσέφευγε κάθε εταιρεία που δραστηριοποιείται στις Ηνωμένες Πολιτείες και αντιμετωπίζει το φάσμα της χρεωκοπίας. Ηδη σημαντικές σκέψεις για κρατικοποίηση (και σχετικό αίτημα) έχουν κάνει η Ford Motors και η General Motors (!), οι οποίες απέσπασαν ένα εξαιρετικά χαμηλότοκο δάνειο 25 δισεκατομμυρίων δολλαρίων από την Κυβέρνηση των ΗΠΑ (για όνομα του θεού όχι άνεργοι σε προεκλογική περίοδο). Η ακολουθη γελοιογραφία αποδίδει την κατάσταση που θα μπορούσε να δημιουργηθεί με έναν πραγματικά μοναδικό τρόπο.

Σε αυτήν όλοι προσπαθούν να βρούν χώρο για να εισέλθουν στο λεωφορείο των κρατικοποιήσεων.

Τρίτον : Ηταν ενάντια σε αυτή την ίδια τη φύση της οικονομίας της ελεύθερης αγοράς, στην οποία υποτίθεται ότι στηρίζεται το οικοδόμημα των σύγχρονων οικονομικών συναλλαγών. Η επόμενη γελοιογραφία το επισημαίνει με δεικτικό τρόπο

Από εδώ και εμπρός θα βιώσουμε μια έντονη καθοδική κίνηση, η οποία μαζί με τις απαραίτητες διορθώσεις θα διαρκέσει τουλάχιστον μέχρι το τέλος του Νοεμβρίου. Η ψυχολογική προετοιμασία είναι απαραίτητη.

Η μεσοχρόνια πορεία του δείκτη παρουσιάζεται στο ακόλουθο διάγραμμα.

Ο δείκτης παραμένει μέσα στο πλαγιοκαθοδικό κανάλι 150. Οπως έχουμε αναφέρει, η ανοδική του κίνηση περιορίζεται από τη γραμμή αντίστασης Α169.

Ο δείκτης επιτάχυνε την καθοδική του κίνηση (αυτό ήταν το πιθανότερο σενάριο). Στόχος του η προσέγγιση της περιοχής της Σ150 στην περιοχή των 2500-2600 μονάδων.

Στη συμπεριφορά του κατά την προσέγγιση της Σ150 θα κριθούν πολύ περισσότερα από την κατεύθυνση της μεσοχρόνιας πορείας του.

Η βραχυχρόνια συμπεριφορά του δείκτη παρουσιάζεται στο ακόλουθο διάγραμμα

Η πορεία του δείκτη από την έναρξη του καθοδικού σεναρίου έως σήμερα παρουσιάζεται στο ακόλουθο διάγραμμα

Η εκτίμηση μας το προηγούμενο διάστημα ανέφερε ότι

{... όσο ο δείκτης παραμένει κάτω από τη γραμμή Α121 ο δείκτης προετοιμάζει την καθοδική διάσπαση της Σ120. Σε αυτή την εκτίμηση στηρίζουμε το πλάνο συναλλαγών μας. Η διάσπαση της μιας εκ των δύο γραμμών θα αναδείξει το σενάριο που θα υιοθετήσει η αγορά της Wall Street. ...}

Ο δείκτης δείχνει να επιβεβαιώνει την εκτίμηση μας και έχει ξεκινήσει τη διαδικασία καθοδικής διάσπασης της γραμμής στήριξης Σ120.

Η γραμμή αυτή αποτελεί το τελευταίο οχυρό των αγοραστών πριν τη δραματική επιτάχυνση της καθοδικής κίνησης.

Ο δείκτης αλλάζει πλέον την κλίση του καθοδικού καναλιού, εντός του οποίου θα εκτελέσει την καθοδική κίνηση που αναφέρθηκε.

Πρώτο στόχο της καθοδικής του κίνησης (μετά την ολοκλήρωση της καθοδικής διάσπασης της Σ120 για την οποία απαιτείται μία ακόμη καθοδική συνεδρίαση) αποτελεί η περιοχή των 9700-9800 μονάδων. Η προσέγγιση στην περιοχή αυτή πιθανότατα θα γίνει εντός των επόμενων 1-3 συνεδριάσεων.

Οπως αναφέραμε στο προηγούμενο σχόλιο

{... Ο δείκτης Nasdaq παραμένει στην περιοχή της στήριξης του στις 2150-2170 μονάδες. Mπορείτε να παρατηρήσετε την αδυναμία του δείκτη να απομακρυνθεί από την περιοχή αυτή, γεγονός που μεγαλώνει τις πιθανότητες καθοδικής της διάσπασης. Όσο παραμένει κάτω από το χάσμα της 05-09 θεωρούμε ότι προετοιμάζει την καθοδική διάσπαση της περιοχής αυτής. ...}

Οπως μπορείτε να δείτε στο διάγραμμα που ακολουθεί, ο δείκτης διέσπασε καθοδικά και με εντυπωσιακό τρόπο την περιοχή της στήριξης του, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο το καθοδικό σενάριο που βρίσκεται σε ισχύ.

Η κατάσταση που θα διαμορφωθεί γύρω σας θα είναι μοναδική και τελείως διαφορετική από ότι πιστεύετε τώρα.

Εκτιμούμε ότι το επόμενο διάστημα θα δοθούν εξαιρετικές επενδυτικές ευκαιρίες για όσους διαθέτουν ρευστότητα.

Το θέμα είναι ο χρονισμός στον πυθμένα προς τον οποίο πλησιάζουμε ταχύτατα καθώς και η δυνατότητα επιλογής μετοχών, οι οποίες θα συμμετάσχουν στον επόμενο ανοδικό κύκλο. Δυστυχώς δεν θα είναι πολλές.

Τη μετοχή του ομίλου ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ χαρακτήρισε τα προηγούμενα έτη η ‘ξέφρενη’ ανοδική πορεία που ξεκίνησε στις αρχές του 2005, με τη διάσπαση του σχηματισμού πυθμένα που δημιουργούσε για περισσότερο από 3 χρόνια και σημειώνεται στο ακόλουθο διάγραμμα μηνιαίων τιμών με κίτρινο υπόβαθρο.

Ακόμη ένα παράδειγμα της υποστήριξης που παρέχουμε καθημερινά στους συνδρομητές μας αποτελεί η μετοχή της ΔΕΗ, που σήμερα κατέγραψε απώλεις 22% (!!).

Τί μεσολάβησε και η μετοχή επιδώθηκε σε τόσο έντονη καθοδική κίνηση;

Μα η καθοδική διάσπαση της διπλής στήριξης που μεσολαβούσε πριν την περαιτέρω επιτάχυνση της καθοδικής κίνησης.

Τα σχόλια που έλαβαν οι συνδρομητές της υπηρεσίας καθημερινής προσωπικής ενημέρωσης κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις παρατίθενται στα ακόλουθα διαγράμματα.

Copyright © 2006 [eZMarket]. All rights reserved.